【瞭望智庫】《2023中國金融資產(chǎn)管理行業(yè)研究報告》發(fā)布 為行業(yè)問(wèn)診把脈
發(fā)布時(shí)間:2023年08月24日 16:28
8月18日,新華社瞭望智庫與浙江省浙商資產(chǎn)管理股份有限公司聯(lián)合在京發(fā)布《2023中國金融資產(chǎn)管理行業(yè)研究報告》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《報告》)。新華社瞭望周刊社副總編輯謝鵬,北京金融法院副院長(cháng)、審判委員會(huì )委員李艷紅,浙江省浙商資產(chǎn)管理股份有限公司副董事長(cháng)、首席戰略官李傳全在發(fā)布會(huì )上致辭。來(lái)自中國信達資產(chǎn)管理股份有限公司、中國長(cháng)城資產(chǎn)管理股份有限公司、北京資產(chǎn)管理有限公司、四川發(fā)展資產(chǎn)管理有限公司、中原資產(chǎn)管理有限公司等機構的負責人針對《報告》及行業(yè)發(fā)展進(jìn)行了深入討論。新華社瞭望智庫理事長(cháng)胡梅娟作為主辦方代表參與討論,會(huì )議由瞭望智庫金融研究院院長(cháng)聶歐主持。
《報告》撰寫(xiě)歷時(shí)5個(gè)月,前期調研包括浙江、四川、河南、山東等地,通過(guò)“專(zhuān)家訪(fǎng)談+實(shí)地調查+數據分析”的方式對經(jīng)濟轉型升級和金融監管收緊之下,金融資產(chǎn)管理行業(yè)較普遍存在的資產(chǎn)板結化、估值系統不健全、一二級市場(chǎng)競爭失序等問(wèn)題做了針對性分析,并提出了諸多建議。
回溯中國金融史,在國民經(jīng)濟發(fā)展的不同階段,金融資產(chǎn)管理行業(yè)都發(fā)揮了重要作用,“消化”了特定時(shí)期的大量歷史舊賬,保障了整個(gè)金融系統的安全高效運轉。
《報告》指出,當前既有逆周期下收購低價(jià)不良資產(chǎn)的機會(huì ),也有順周期下處置前期存量資產(chǎn)的困難,加之監管趨嚴對行業(yè)回歸主業(yè)的壓力,金融資產(chǎn)管理行業(yè)進(jìn)入到一個(gè)亟待夯實(shí)基礎、迎難求變的新發(fā)展階段。
這一點(diǎn)得到了與會(huì )專(zhuān)家的強烈認同。
謝鵬在致辭時(shí)表示,在防范化解金融風(fēng)險的背景下,金融資產(chǎn)管理行業(yè)亟待推陳出新、迎難求變。2019年以來(lái),有關(guān)金融資產(chǎn)管理行業(yè)的中央文件陸續發(fā)布,各地也出臺了超20個(gè)地方文件。金融資產(chǎn)管理行業(yè)得到前所未有的關(guān)注,從“放養”“散養”到“欄養”“教養”,進(jìn)入新發(fā)展階段,迎來(lái)了一個(gè)有規矩、有壓力,呼吁更高水平政策監管、模式創(chuàng )新與人才發(fā)現的新時(shí)期。
李傳全也認為,目前國內外經(jīng)濟金融形勢不確定性因素增多,集中體現在中小金融機構風(fēng)險大、房地產(chǎn)和地方債務(wù)風(fēng)險突出、不良資產(chǎn)反彈壓力較大三個(gè)方面。金融資產(chǎn)管理行業(yè)要“吃老本、走老路”是行不通的,必須積極變革,應對復雜多變的經(jīng)濟金融環(huán)境,體現更大的使命擔當。
《報告》總結稱(chēng),金融資產(chǎn)管理行業(yè)正處于“迎難求變”的狀態(tài),并對“難”做了深入調研和全面梳理。
《報告》提到,目前我國金融資產(chǎn)管理行業(yè)面臨內外部多重因素影響。比如存量資產(chǎn)包處置難題,從前幾年高價(jià)“搶包”到如今資產(chǎn)價(jià)格縮水貶值,不良資產(chǎn)的處置難度逐漸加大,金融資產(chǎn)管理公司賴(lài)以生存的逆周期投資邏輯或出現失靈。再比如,一批金融資產(chǎn)管理公司的現金流情況難以“算細賬”,容易導致資產(chǎn)板結化、現金流困難、業(yè)績(jì)不彰等問(wèn)題出現。
浙商資產(chǎn)戰略發(fā)展部總經(jīng)理、研究院副院長(cháng)馮毅對《報告》的這部分內容做了詳細闡釋。
馮毅介紹稱(chēng),正在推進(jìn)中的金融監管機構改革尚未明確央地金融監管的細節。當前,地方資產(chǎn)管理公司歸屬地方金融局監管,全國性金融資產(chǎn)管理公司接受?chē)医鹑诒O督管理總局監管,兩類(lèi)機構在展業(yè)中難免存在標準不一的模糊地帶,存在據此尋求業(yè)務(wù)突破的監管套利現象,給行業(yè)發(fā)展造成困境。
與會(huì )嘉賓也從各自區域、各自機構的角度,各抒己見(jiàn)。
中原資產(chǎn)戰略發(fā)展部副總經(jīng)理鄭奕壯認為,從操作層面來(lái)看,“難”主要體現在收購難和處置難。雖然不良資產(chǎn)規模有所增長(cháng),但是銀行出售不良資產(chǎn)包數量在減少。同時(shí),在下行周期中,存量資產(chǎn)價(jià)格走低、規??s水,難以出手。
四川發(fā)展資管副總經(jīng)理張磊認為,“難”主要體現在人、財、物的短缺上。金融資產(chǎn)管理公司在向投行化轉型的過(guò)程中,一是需要大量高精尖人才,如何吸引人才是個(gè)難題;二是地方資產(chǎn)管理公司還面臨資金成本高、可用融資期限與資產(chǎn)盤(pán)活處置耗時(shí)不匹配的難題;三是宏觀(guān)上,缺乏與機構定位相匹配的政策手段、資源配置和制度支撐。
總體上,行業(yè)發(fā)展缺乏司法保障、市場(chǎng)供給端出現結構性失衡、機構自身的人財物匱乏,是與會(huì )嘉賓反映較為集中的難題。
與會(huì )嘉賓紛紛表示,迎難求變,重點(diǎn)在“變”。
《報告》第四部分,分別從機構建設和市場(chǎng)建設兩個(gè)角度,為行業(yè)轉型升級提出了若干發(fā)展建議,包括找準定位、完善監管、健全機制、建設能力、配套措施等。
一是機構建設上,金融資產(chǎn)管理公司應堅守主業(yè),做風(fēng)險化解的主力軍,同時(shí)尋求業(yè)務(wù)的差異化定位?!秷蟾妗氛J為,全國性金融資產(chǎn)管理公司應放眼全國,承擔重點(diǎn)風(fēng)險化解職能;地方資產(chǎn)管理公司則應扎根區域,發(fā)揮好區域協(xié)同作用;非持牌機構應共筑商業(yè)生態(tài),推動(dòng)專(zhuān)業(yè)能力提升。由此,三類(lèi)機構將發(fā)揮不同層次、不同屬性的差異化作用。
二是市場(chǎng)建設上,應以建設充分競爭、合規高效的不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)為目標,由監管層對行業(yè)進(jìn)行全面摸底,掌握最真實(shí)的行業(yè)現狀。當前,行業(yè)僅擁有信達和華融兩家上市企業(yè),其他機構尤其是地方資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營(yíng)情況基本只掌握在地方金融局手中,這不利于建立不良資產(chǎn)處置的統一大市場(chǎng)。
對此,與會(huì )嘉賓也積極補充了一些建議。
針對機構建設,中國長(cháng)城資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)一部總經(jīng)理申希國建議,各家金融資產(chǎn)管理公司能否抓住當下發(fā)展機遇,取決于自身能力建設。要找準自身在金融體系中的獨特位置,擺脫唯規模論、影子銀行等錯誤戰略,堅定不移地聚焦主業(yè)、做精專(zhuān)業(yè),苦練內功,實(shí)現差異化發(fā)展,形成核心競爭力。
中國信達研究部首席不良資產(chǎn)研究員王洋建議,金融資產(chǎn)管理公司應精耕細作,將不良資產(chǎn)變成有價(jià)資產(chǎn),推動(dòng)宏觀(guān)經(jīng)濟向好發(fā)展。同時(shí),在堅持商業(yè)可持續的基礎上,金融資產(chǎn)管理公司應該全面踐行金融工作的政治性、人民性,對困難企業(yè)給予更多紓困、幫助,不能盲目追求高回報率和市場(chǎng)占有率。
針對市場(chǎng)建設,李傳全提出,目前我國金融資產(chǎn)管理行業(yè)“成形”但不“成熟”,仍處于發(fā)展和塑形過(guò)程中,表現在:一是市場(chǎng)和監管部門(mén)對金融資產(chǎn)管理公司的認知和定位仍有待進(jìn)一步優(yōu)化;二是金融資產(chǎn)管理行業(yè)應持續以市場(chǎng)化方式回歸主業(yè),發(fā)揮風(fēng)險化解和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的功能;三是實(shí)踐和制度層面仍存在諸多問(wèn)題,如業(yè)務(wù)不平等、業(yè)務(wù)規則不統一、制度不完善不統一等。
胡梅娟建議,我國不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)的市場(chǎng)主體已較為豐富、市場(chǎng)化改革加速推進(jìn),已具備構建全國統一大市場(chǎng)的基本要素,亟待突破地區壁壘、管理壁壘、意識壁壘,強化信息交互和溝通,進(jìn)一步推進(jìn)全國統一大市場(chǎng)的建設進(jìn)程。
此外,有參會(huì )嘉賓還從具體的業(yè)務(wù)開(kāi)展層面提出了一些建議。
李艷紅建議,作為專(zhuān)門(mén)的金融審判機關(guān),當前更需要北京金融法院這樣的專(zhuān)業(yè)法院,持續推動(dòng)金融風(fēng)險的聯(lián)防聯(lián)控聯(lián)動(dòng)預警,助力金融機構改革化險、實(shí)體企業(yè)紓困解難,為國家穩經(jīng)濟、防風(fēng)險、保就業(yè)、促發(fā)展貢獻力量。
北京資產(chǎn)管理有限公司總經(jīng)理王建忠建議,金融資產(chǎn)管理行業(yè)的部分監管政策還有待優(yōu)化。比如關(guān)于不良資產(chǎn)售賣(mài)和收購的資質(zhì)要求,各地方政府的政策各不相同,缺乏統一標準。相關(guān)政策需要與時(shí)俱進(jìn),建議相關(guān)監管部門(mén)能就機構展業(yè)給出統一的標準。
媒體報道:
1.瞭望智庫 https://mp.weixin.qq.com/s/CZT3YyApGYyL8epcEEpITw
2.中國證券報 https://www.cs.com.cn/xwzx/hg/202308/t20230819_6362148.html
3.金融界 https://baijiahao.baidu.com/s?id=1774648131654361773&wfr=spider&for=pc
4.同花順 http://news.10jqka.com.cn/20230820/c649871227.shtml
5.證券日報網(wǎng) http://www.zqrb.cn/jrjg/hlwjr/2023-08-20/A1692520681563.html
6.中國經(jīng)營(yíng)網(wǎng) http://www.cb.com.cn/index/show/jr6/cv/cv12521938288
7.中國經(jīng)濟網(wǎng) http://www.ce.cn/xwzx/gnsz/gdxw/202308/23/t20230823_38684710.shtml
8.中國經(jīng)濟新聞網(wǎng) https://www.cet.com.cn/wzsy/kjzx/3429910.shtml