浙商資產(chǎn)研究院《不良資產(chǎn)行業(yè)周報》(第259期)
發(fā)布時(shí)間: 2023年06月19日 16:50
本期要點(diǎn):
一、政策動(dòng)態(tài)
(一)國資委、證監會(huì ):推進(jìn)央企上市公司并購重組
二、行業(yè)資訊
(一)長(cháng)城資產(chǎn)正式入局個(gè)貸不良批轉市場(chǎng)
(二)融創(chuàng )中國最新境外債重組進(jìn)展
來(lái)源:浙商資產(chǎn)研究院
一、政策動(dòng)態(tài)
(一)6月14日,國務(wù)院國資委召開(kāi)中央企業(yè)提高上市公司質(zhì)量暨并購重組工作專(zhuān)題會(huì ),提出中央企業(yè)要以上市公司為平臺開(kāi)展并購重組,助力提高核心競爭力、增強核心功能。會(huì )議還要求,央企要進(jìn)一步增強責任感和緊迫感,鎖定提高上市公司質(zhì)量重點(diǎn)任務(wù),以更加務(wù)實(shí)有力的行動(dòng)做優(yōu)基本面、夯實(shí)基本功,為中央企業(yè)實(shí)現高質(zhì)量發(fā)展、在構建新發(fā)展格局中更好發(fā)揮作用提供堅實(shí)支撐。
評論:國資委和證監會(huì )的態(tài)度表明目前a股市場(chǎng)缺乏支撐,希望央企通過(guò)并購重組重塑核心題材,提升基本面和股市整體風(fēng)向,配合完成上市企業(yè)的整體估值提升和再融資價(jià)值。中特估將在其中起到重要作用。
二、行業(yè)咨詢(xún)
(一)作為全國性AMC,長(cháng)城資產(chǎn)帶頭殺入個(gè)貸不良批轉市場(chǎng)。日前,海德股份發(fā)布公告:其與長(cháng)城股權基金、蕪湖長(cháng)城投資中心等四家公司共同成立蕪湖長(cháng)城維海投資中心(有限合伙),開(kāi)展個(gè)人信用類(lèi)不良債權收購與處置業(yè)務(wù)。其中,長(cháng)城股權基金作為優(yōu)先級有限合伙人,出資4800萬(wàn),出資比例60%,海徳資管作為劣后級有限合伙人出資2400萬(wàn)元人民幣,出資比例約30%。
評論:催收行業(yè)被整頓后個(gè)貸不良市場(chǎng)開(kāi)始轉向流轉為主,自持催收難度增加導致大機構更加傾向于拆包分流。長(cháng)城資產(chǎn)利用自身的信用和資金優(yōu)勢主導流轉的上游部分,是目前政策環(huán)境下較好的業(yè)務(wù)路徑。(二)融創(chuàng )中國控股有限公司本周二發(fā)布公告,披露本金總額為90.48億美元的境外債務(wù)重組最新動(dòng)態(tài),公司與大多數債權人小組、訂立一份修訂協(xié)議,據此,雙方同意修訂條款細則中有關(guān)強制可轉換債券及轉讓現有融創(chuàng )服務(wù)股份的若干條款。截至公告日,融創(chuàng )境外債重組方案已獲得約87%債權人支持,將在年內完成必要的法律程序后正式落地執行。評論:融創(chuàng )本次債務(wù)重組較為順利,境外債得到大多數債權人支持,隨著(zhù)美元加息預期加強境外債重置成本增加,勢必增強融創(chuàng )的再融資難度。
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